兴业银行于8月20日和21日在深圳召开机构见面会。相关人士表示，外界对其担忧存在一定误读。以个人房贷为例，该行针对房价下跌明显的深圳地区进行压力测试，选取的150多个负资产案例中，仅有一笔约30万元的个人房贷出现不良，这表明深圳房价下跌并未促使该行不良贷款出现大幅上升。

　　不良隐忧

　　作为一家近两年业绩飙升的中型银行，兴业银行在近两年个人贷款突飞猛进，在股份制银行中一举超越浦发银行、民生银行，仅次于招行，成为一匹耀眼的黑马。

　　但它的房贷业务也颇受争议，2007年底，兴业银行房地产贷款的占比为41.55%，根据2008年中报显示，房地产业贷款(编者注：开发贷款)占贷款总额14.29%，个人贷款大约占30.28%(其中主要是个人房贷)，估算房贷总占比仍在40%以上。

　　业界担心高占比的房贷在目前房地产市场低迷的情况下，可能导致银行不良贷款率上升。

　　诸多证券分析师例如兴业证券、海通证券、东海证券对其中报的点评中，也不约而同提到了对其资产质量的担忧。

　　引起关注的是几大变化。一是海通证券分析，从2008年披露的不良率来看，其资产质量有所改善，但仔细分析还是存在一定的隐忧。根据披露，2008年6月末，其不良率为1.04%，较2007年末下降了9个基点。其6月末的不良余额为46亿元，与2007年末基本持平。但如果剔除核销的影响，6月末的不良余额则上升了2.3亿元。

　　从拨备支出来看，兴业银行上半年的信贷成本水平为0.58%，比2007年同期水平甚至有所提高，特别是2季度拨备支出比1季度上升较为明显，并没有因为账面不良率的下降而减少拨备的支出，这也部分体现了兴业对于未来风险的态度。

　　其二是逾期贷款的上升非常明显。海通证券分析显示，兴业银行上半年逾期贷款从24亿元上升到了38亿元，增加了58%，贷款逾期比例来看上升了26个基点。此外，2008年6月其关注类贷款比重较2007年年末上升了13个基点，这也暗示了其资产质量的隐忧。

　　兴业证券则指出兴业银行的不良贷款形成率也出现了上升，正常类、关注类、可疑类贷款迁徙率大幅下降，但次级类贷款迁徙率上升为43.67%，说明在宏观环境压力下，资产质量下行风险加大。行业分布上，房地产类贷款占比仍有所上升。

　　压力测试:未现不良拐点

　　对于外界的质疑，兴业银行相关人士表示，兴业银行的房贷并未出现资产质量恶化的情况，目前该行的个人贷款不良率平均大约仅为千分之二左右，而其他股份制银行有达到千分之四左右。即使在房价下跌明显的深圳地区，他们的不良率也仅为千分之三点四。

　　该行近日针对深圳地区的个人房贷进行了压力测试，选取了在房价高峰期2006年后发放的3000多笔房贷样本，样本中约有150笔房贷客户已处于负资产(贷款金额大于了抵押物公允价值)，这其中仅有一笔负资产房贷出现了不良。

　　因此兴业银行认为房价下跌并未促使该行出现不良拐点。

　　此外，逾期贷款的大幅上升与该行统计口径发生变化有关。自去年年底开始，该行将原来逾期30天开始列入逾期贷款改为逾期1天就列入。这个会计调整带来了上半年逾期贷款的大幅上升。

　　不过尽管目前未显现危机，但房地产贷款的安全性不能不引起关注。知情人士透露，兴业银行高层曾去香港恒生银行调研香港楼市(楼市博客|楼市新闻)下跌对银行的影响以做参考。

　　在贷款增长上，兴业银行在2008年上半年及时“刹车”，与年初相比，贷款新增404.7亿元，存款新增287.7 亿元。上半年人民币新增贷款占全年信贷额度65%，基本将上半年额度用完。存款增长相对不足，存贷比已接近上限，流动性相对偏紧。

　　个人贷款仅小幅新增13亿元，个贷占比下降2.8个百分点至30.28%，可以看出受宏观调控紧缩影响，银行主动放缓了个贷、房地产等相关行业的信贷投放。

　　“今年已开始调整，对房贷的营销费用砍掉了一半，考核激励也下降了，给分行的资金价格也上升了，因此分行对这块业务的动力自然就下去了。并且今年对风险较大的一线城市进行退出，而转攻较为安全的二线城市了。”兴业银行内部人士透露。

　　下半年他们仍将重点发展存款业务。